Orientador: André Biancareli

Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia

Resumo: Nas últimas décadas, o capitalismo tem se caracterizado pelo processo de globalização e, dentro deste quadro, os países periféricos estão expostos a uma dinâmica dependente e diferenciada. O intuito deste trabalho é acompanhar dois fenômenos que acentuam esta vulnerabilidade que atinge a...

Resumo: Nas últimas décadas, o capitalismo tem se caracterizado pelo processo de globalização e, dentro deste quadro, os países periféricos estão expostos a uma dinâmica dependente e diferenciada. O intuito deste trabalho é acompanhar dois fenômenos que acentuam esta vulnerabilidade que atinge a periferia: os ciclos de liquidez internacional e os ciclos de preços das commodities. Particularmente desejou-se averiguar como a vulnerabilidade externa dos países latino-americanos foi afetada com a expansão da liquidez internacional e com pressão ascendente nos preço das commodities, em muito acentuada após a crise de 2008. Para analisar a evolução da vulnerabilidade externa são utilizados indicadores tradicionais de solvência e liquidez. Também foi criado um indicador de solvência que busca refletir a vulnerabilidade presente na estrutura da Balança Comercial, sendo justamente este fator a especificidade desta análise. A hipótese central que se deseja comprovar é que os países mais vulneráveis são os que estão mais expostos à dupla fase de bonança, ou seja, a cheia do novo ciclo de liquidez e a alta do ciclo de preço das commodities pós-crise de 2008

Abstract: In the last decades capitalism has been characterized by the process of globalization. Inside this scenario the peripheral countries are exposed to a dynamic that is different and dependent of the central countries. The aim of this work is to follow two phenomena that accentuate this...

Abstract: In the last decades capitalism has been characterized by the process of globalization. Inside this scenario the peripheral countries are exposed to a dynamic that is different and dependent of the central countries. The aim of this work is to follow two phenomena that accentuate this vulnerability witch achieves the periphery: the cycles of international liquidity and the cycles of commodities prices. Particularly intend to ascertain how the external vulnerability of the Latin American countries were affected by the expansion of international liquidity and by the ascendant pressure in commodities prices, which were accentuated a lot after the 2008 crises. In order to analyze the evolution of external vulnerability were used the traditional indicators of solvency and liquidity. It was also created an indicator of solvency that tries to reflect the vulnerability that is intrinsic in the trade balance, which is the specificity of this analyzes. The central hypothesis that will be tested is that the countries that are more vulnerable are the ones that are exposed to the double boom phase, in other worlds, the boom in international liquidity and in the commodities prices after the crises of 2008