Orientador: Rodrigo Lanna Franco da Silveira

Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia

Resumo: Desde o início da década de 2000 observa-se um aumento nas negociações de contratos futuros de boi gordo, que é o ativo mais transacionado do segmento agropecuário. Em 2000 o volume de contratos futuros de boi gordo negociado foi de 147,5 mil, enquanto em 2011 atingiu o volume de 1.087,5 mil...

Resumo: Desde o início da década de 2000 observa-se um aumento nas negociações de contratos futuros de boi gordo, que é o ativo mais transacionado do segmento agropecuário. Em 2000 o volume de contratos futuros de boi gordo negociado foi de 147,5 mil, enquanto em 2011 atingiu o volume de 1.087,5 mil contratos, sendo responsável por 47,42% do total de contratos futuros negociados na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA). Visto o crescimento da importância da negociação de contratos futuros de boi gordo no Brasil e a financeirização do mercado de commodities, na qual predomina a teoria de que a volatilidade dos preços futuros é transmitida para os preços a vista, esta monografia tem como objetivo analisar se houve impacto da ação de especuladores sobre a volatilidade dos preços a vista do boi gordo no período entre janeiro de 2000 e setembro de 2012. De acordo com os resultados obtidos, tanto a atividade especulativa quanto a atividade dos hedgers no mercado futuro de boi gordo impactam na volatilidade do preço no mercado a vista

Abstract: Since the beginning of the 2000s there was an increase in trading futures contracts for live cattle, which is the asset most traded in agricultural segment. In 2000 the volume traded was 147,500 contracts, while in 2011 the volume reached 1,087,500 contracts, accounting for 47.42% of all...

Abstract: Since the beginning of the 2000s there was an increase in trading futures contracts for live cattle, which is the asset most traded in agricultural segment. In 2000 the volume traded was 147,500 contracts, while in 2011 the volume reached 1,087,500 contracts, accounting for 47.42% of all futures contracts traded on the Securities, Commodities and Futures Exchange (BM&FBOVESPA). Given the growing of importance of trading in futures contracts for live cattle in Brazil and the financialization of commodity markets, in which the predominant theory is that price volatility is transmitted to future spot prices, this monograph analyzes whether there was impact of the action of speculators on the volatility of spot prices of cattle in the period between January 2000 and September 2012. According to the results, both speculative and hedgers activity in the live cattle futures market impact on price volatility in the spot market