A influência dos investidores estrangeiros na volatilidade do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa)
TCC
Português
TCC/UNICAMP F328i
Campinas, SP : [s.n.], 2012.
59 p.
Orientador: Rodrigo Lanna Franco da Silveira
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia
Resumo: A evolução da BM&FBOVESPA entre 2000 e 2010 foi notória. Essa evolução se deu em relação à valorização de seu principal índice, o Ibovespa, do crescimento dos volumes diários negociados, crescimento também do número e do volume de emissões, além do aumento no valor das companhias listadas....
Resumo: A evolução da BM&FBOVESPA entre 2000 e 2010 foi notória. Essa evolução se deu em relação à valorização de seu principal índice, o Ibovespa, do crescimento dos volumes diários negociados, crescimento também do número e do volume de emissões, além do aumento no valor das companhias listadas. No período, houve uma evolução muito grande da participação dos investidores estrangeiros na bolsa, que se tornaram o tipo de investidor com maior participação no total de negócio da bolsa entre 2005 e 2009. Neste contexto, esse trabalho avaliou a influência das compras, vendas e do saldo desses investidores sobre a volatilidade do Ibovespa. Para atingir tal objetivo, foram realizados testes de causalidade de Granger. Os resultados mostraram que, durante o período analisado, variações não esperadas do volume de compras, vendas e do saldo dos investidores estrangeiros impactaram a volatilidade do Ibovespa
Abstract: The BM&FBOVESPA's evolution between 2000 and 2010 is notorious. This evolution reflects the main index valorization, the Ibovespa, the daily volume traded growth, the number and volume of stock issues growth and the listed companies value increase. During this period, foreign investor's...
Abstract: The BM&FBOVESPA's evolution between 2000 and 2010 is notorious. This evolution reflects the main index valorization, the Ibovespa, the daily volume traded growth, the number and volume of stock issues growth and the listed companies value increase. During this period, foreign investor's participation on the Brazilian stock market increased and they became the type of investor with more trades between 2005 and 2009. Thus, this study evaluated their purchases and sales influence in the Ibovespa's volatility. To achieve such objectives, it was conducted Granger causality tests. The results showed that, during the period considered, unexpected movements in purchases and sales volumes impacted Ibovespa's volatility