Impactos da crise subprime nos mercados financeiros do Brasil e de Cingapura
Natalia Merlo Klein
TCC
Português
TCC/UNICAMP K672i
Campinas, SP : [s.n.], 2010.
43 f.
Orientadora: Rosangela Ballini
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia
Resumo: O presente trabalho busca analisar os impactos da crise hipotecária americana, conhecida como crise subprime, nos mercados financeiros do Brasil e de Cingapura. Como forma de análise destes impactos foi usado o conceito de contágio. Existem diversas definições de contágio na literatura de...
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Resumo: O presente trabalho busca analisar os impactos da crise hipotecária americana, conhecida como crise subprime, nos mercados financeiros do Brasil e de Cingapura. Como forma de análise destes impactos foi usado o conceito de contágio. Existem diversas definições de contágio na literatura de finanças, neste trabalho adotou-se a definição de alteração de correlação entre os países no período de crise em relação a outros períodos. Deste modo, foi realizado um exercício empírico com dados das bolsas dos Estados Unidos, de Cingapura e do Brasil, no qual utilizamos a técnica de alisamento exponencial para estimativa da correlação condicional. O objetivo do exercício empírico foi verificar a ocorrência ou não de contágio no mercado financeiro destes países emergentes por conta da crise subprime americana. Concluí-se que há evidência de contágio entre Estados Unidos e Brasil, no entanto, uma vez que a correlação entre estes países já era previamente forte recomenda-se efetuar outros testes e análises para embasar a evidência de contágio.
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Abstract: The current work aims to analise the impacts of American mortgage crisis, also known as subprime crisis, in financial markets of Brazil and Singapore. As a way of analyzing theses impacts we used the concept of contagion. There are many definitions for contagion in finance literature, for...
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Abstract: The current work aims to analise the impacts of American mortgage crisis, also known as subprime crisis, in financial markets of Brazil and Singapore. As a way of analyzing theses impacts we used the concept of contagion. There are many definitions for contagion in finance literature, for this work we adopted the definition concerning changes in countries' correlation comparing the period of crisis with other periods. So, we proceeded an empirical study with data of Brazilian, American and Singaporean stock market in which we used the technique of exponential smoothing to estimate the conditional correlation. The goal of the empirical study was to verify whether or not contagion happened in these emerging countries' financial markets due to American subprime crisis. We conclude that there is evidence of contagion in Brazilian financial market. However, because the correlation between Brazil and USA has been always strongly high, we suggest that another tests and studies may be carried on in order to sustain the evidence of contagion.
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