Estudo dos ativos do Ibovespa utilizando a análise de redes sociais : uma contribuição ao tradicional processo de formação de carteiras
Rafael Galvão de Souza
TCC
Português
TCC/UNICAMP So89e
Campinas, SP : [s.n.], 2009.
90p.
Orientador: Carlos Lenz Cesar
Trabalho de Conclusão de Curso (graduação) - Universidade Estadual de Campinas,
Resumo: Neste trabalho, utilizamos alguns conceitos da física, em especial, da mecânica estatística, aplicados no estudo de dados financeiros, para estudar novos elementos de análise de portfólios complementares ao tradicional processo de formação de carteiras de investimento. Apresentamos um método...
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Resumo: Neste trabalho, utilizamos alguns conceitos da física, em especial, da mecânica estatística, aplicados no estudo de dados financeiros, para estudar novos elementos de análise de portfólios complementares ao tradicional processo de formação de carteiras de investimento. Apresentamos um método de solução analítica do problema de otimização de Markowitz, através do encontro do Portfólio de Black (permitindo short-selling) e aplicação das restrições de Markowitz. Para isso, desenvolvemos um algoritmo de solução, usando a função Solver do Excel. Utilizando-se séries temporais dos retornos diários de 64 ações presentes no índice Bovespa no período de janeiro de 2007 e dezembro de 2008, encontramos o Portfólio Eficiente de Markowiz e de Black, os quais apresentaram um desempenho consistentemente superior ao Ibovespa. Utilizamos o conceito de Espaço Ultramétrico e Teoria de Grafos para construir a árvore de extensão mínima que representa o Ibovespa naquele período a fim de obtermos informações sobre o agrupamento das ações e extrair informações comuns partilhadas entre elas. Argumentamos que o conhecimento das propriedades estatísticas dos dados - em especial a matriz de correlação entre cada para de ativos - e diferentes métodos de análise são essenciais na formação de estratégias de investimento e, consequentemente, uma boa gestão de portfólio.
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Abstract: In this work, we use some physical concepts, particularly, from statistical mechanics, applied in the study of financial data, to study new elements of portfolio analysis that complement the traditional process of portfolio selection. We show a method of analytical solution for the...
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Abstract: In this work, we use some physical concepts, particularly, from statistical mechanics, applied in the study of financial data, to study new elements of portfolio analysis that complement the traditional process of portfolio selection. We show a method of analytical solution for the Markowitz's optimization problem, through finding the Black's Portfolio (which allows short-selling) and then applying the restrictions of the Markowitz's model. For this solution, we have developed an algorithm using the Solver function in Excel. Using the daily price returns of a set of 64 stocks presents in the Bovespa Index between January 2007 and December 2008, we found both Markowitz and Black Efficient Portfolios, which showed a performance consistently superior to the Bovespa Index. We use concepts of Ultrametric Distance and Graph Theory, in the context of Social Network Analysis (SNA), to obtain the minimum spanning tree that best characterizes the Sao Paulo Stock Exchange, in order to get useful information on the stock clustering and to extract common information shared by them. We argument that the comprehension of the statistical properties of the time series - in special, the correlation matrix among every pair of asset - and different methods of analysis are essential in the investment strategy construction and, consequently, for a good portfolio management.
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Estudo dos ativos do Ibovespa utilizando a análise de redes sociais : uma contribuição ao tradicional processo de formação de carteiras
Rafael Galvão de Souza
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